【2022年終盤點】鋰電篇：儲能市場大熱 四大主材出貨持續增長

中國工業報記者 余娜

綁定新能源汽車和儲能兩大高景氣賽道，2022年，鋰離子電池（簡稱鋰電）出貨量再創新高，企業擴產熱度不減，鋰電板塊再成吸金重鎮。

Choice最新數據顯示，寧德時代（300750.SZ）穩居業績預告榜首，預計2022年年度實現歸母凈利潤291億元至315億元，同比增長82.66%至97.72%。業績爆發的天齊鋰業（002466.SZ）緊隨其后，預計2022年度實現歸母凈利潤231億元至256億元，同比預增超十倍。贛鋒鋰業（002460.SZ）、比亞迪（002594.SZ）與四川路橋（600039.SH）3家企業悉數邁進鋰礦板塊歸母凈利潤百億俱樂部。

“2022年，鋰電池所帶來的產值高達6000億元，目前新能源汽車保有量才千萬輛級別，可見這一市場未來將有更大增長潛力。”中關村新型電池技術創新聯盟秘書長、電池百人會理事長于清教預測。

儲能電池增速超過動力電池

得益于新能源汽車動力電池和儲能電池出貨量的大幅增長，2022年中國企業鋰離子電池出貨量的全球占比進一步提升。

根據《中國鋰離子電池行業發展白皮書（2023年）》的統計，2022年，中國鋰離子電池出貨量達到660.8吉瓦時（GWh），同比增長97.7%，在全球鋰離子電池總體出貨量的占比達到69.0%，相比2021年的59.4%，上升了9.6個百分點。

2022年，全球鋰離子電池總體出貨量957.7吉瓦時，同比增長70.3%。從出貨結構來看，全球汽車動力電池出貨量為684.2吉瓦時，同比增長84.4%；儲能電池出貨量159.3吉瓦時，同比增長140.3%；小型電池出貨量114.2吉瓦時，同比下滑8.8%。儲能電池增速超過動力電池。

隨著新能源汽車市場快速擴大，2022年動力電池市場呈井噴式發展。中國汽車動力電池產業創新聯盟近日發布的數據顯示，2022年國內動力電池裝車總量達到294.6吉瓦時，同比增長90.7%。寧德時代、比亞迪和中創新航（03931.HK）三家企業穩居裝車量前三，并持續擴大領先優勢。動力電池頭部企業市場份額較為穩定，集中度趨勢愈發明顯。

從技術路線來看，相比三元鋰電池，磷酸鐵鋰電池展現出了更為強勁的增長勢頭。裝車量上，三元電池累計裝車量110.4吉瓦時，占總裝車量37.5%，累計同比增長48.6%；磷酸鐵鋰電池累計裝車量183.8吉瓦時，占總裝車量62.4%，累計同比增長130.2%。

作為鋰離子電池的三大（即動力、儲能和消費電池）應用領域之一，2022年，中國儲能鋰電池出貨量規模達到了130吉瓦時，同比增長170.8%。根據高工產研鋰電研究所（GGII）

的統計，細化到各儲能細分賽道，2022年電力儲能、戶用儲能和便攜式儲能的出貨量分別為92吉瓦時、25吉瓦時和4吉瓦時，分別同比增長216.2%、354.5%和207.7%。

2022年，國內電力市場化改革持續，共享儲能項目+風光配儲項目建設需求增加。中廣核、華能集團、中能建、中電建等國內企業加大儲能鋰電池采購規模，吉瓦時級別儲能鋰電池采購訂單滿天飛，市場活躍度增加。寧德時代、比亞迪、國軒高科（002074.SZ）、瑞浦蘭鈞、陽光電源（300274.SZ）、鵬輝能源（300438.SZ）等我國主流儲能鋰電池企業，海外擴展加速，訂單快速增長，產能規模不斷提升。

EVTank預測，未來十年，鋰離子電池仍然是新能源汽車和儲能領域的主要電池技術路線。到2030年，全球新能源汽車的銷量將達到5212.0萬輛。到2025年和2030年，全球鋰離子電池的出貨量將分別達到2211.8吉瓦時和6080.4吉瓦時，其復合增長率將達到22.8%。

截至發稿，在鋰電領域，已有68家上市公司披露2022年業績預告，涉及鋰電池產業多個細分領域。梳理后發現，這68家鋰電上市公司，僅有鵬欣資源（600490.SH）、國民技術（300077.SZ）、先惠技術（688155.SH）、華自科技（300490.SZ）4家公司預計虧損，分別預虧5.68億元、2300萬元-3300萬元、8500萬元-1億元、3.19億元-3.85億元。其余64家上市公司均實現盈利。其中，ST時萬（600241.SH）、萬順新材（300057.SZ）、長盈精密（300115.SZ）3家扭虧為盈。59家凈利潤同比預增上市公司中，26家實現同比翻番增長。其中，融捷股份（002192.SZ）、天齊鋰業排名居前，分別增長逾31倍、10倍。58家公司預計全年凈利潤超1億元，寧德時代、天齊鋰業、贛鋒鋰業、鹽湖股份（000792.SZ）凈利潤排名居前，均超100億元，預計凈利潤分別超291億元、231億元、180億元、150億元。

四大主材出貨持續增長

受益于新能源汽車和鋰電儲能市場的高景氣度，2022年鋰電池出貨大增，帶動正極、負極、隔膜、電解液四大主材出貨持續增長。

高工產研鋰電研究所（GGII）數據顯示，2022年中國鋰電正極材料市場出貨量190萬噸，同比增長68%。

2022年正極材料價格整體呈現上升趨勢，主要源于2022年上游主要原材料鋰鹽價格快速上漲。2022年初受俄烏戰爭影響，鎳大幅度上漲，帶動三元正極材料價格上漲。與此同時，磷酸鐵產能不足，階段性供給失衡，推動了磷酸鐵鋰材料價格上行。

根據高工產研鋰電研究所預測，2023年，中國正極材料市場上，磷酸鐵鋰材料受儲能市場增長帶動，占比進一步提升，市場占比有望超65%；三元材料出貨量中，6系單晶高電壓產品出貨量占比有望上升超25%。

2022年，中國鋰電負極市場出貨量137萬噸，同比增長90%，出貨量大幅增長。

過去一年，國內新能源汽車產量達到705.8萬輛，同比增長96.9%，帶動動力電池出貨同比增長112%；國內鋰電池儲能市場同比增長1.7倍；冬奧會后，限產限電放寬，石墨化產能利用率上升，負極產能得到釋放，供應量加大。

《中國負極材料行業發展白皮書(2023年)》梳理了2018年-2022年五年間中國負極材料出貨量排名前十企業。其中，貝特瑞（835185.BJ）、上海杉杉和江西紫宸仍包攬負極材料出貨量行業前三，三家企業合計市場份額達到48.6%。中科星城負極材料出貨量排名由2021年的第六名上升至2022年的第四名。河北坤天和金匯能為2022年新進入前十的兩家企業。以超過3萬噸的出貨量排名第九，河北坤天成為2022年負極材料領域的一匹黑馬。

中國儲能市場同比增長1.7倍，帶動隔膜出貨量提升。2022年中國鋰電隔膜出貨量124億平方米，同比增長59%，隔膜出口量超20億平方米。

從競爭格局來看，2022年中國鋰電隔膜TOP3占比64%，TOP6企業市場占比為85%，市場集中度上升，主要原因為TOP6企業資金雄厚，通過并購中小企業產線提升市場占比；TOP6企業新增產能超40億平方米，下游需求旺盛，帶動市場出貨量上升。

2022年中國電解液出貨84萬噸，同比增長接近70%。從細分產品占比看，動力領域用電解液需求占比達到68%，其次為儲能領域需求，占比19%，數碼領域用電解液受數碼消費終端產品增長不及預期影響，占比大幅下降至13%。

相比2021年，2022年主要電解液企業的競爭格局也發生了較大變化。其中，天賜材料（002709.SZ）的行業龍頭地位進一步穩固，其市場份額由2021年的28.8%提升到2022年的35.9%；國泰華榮行業第三的位置被比亞迪取代；昆侖化學、中化藍天、法恩萊特和珠海賽緯四家企業之間的競爭處于焦灼狀態；中國電解液行業CR10由2021年的84.3%提升到2022年的88.3%。根據目前主要企業的擴產計劃，到2025年中國電解液企業規劃的產能將超過800萬噸。